Ещё один протокол, который работает по принципу AMM — это Balancer. Здесь формулу AMM вывели на новый уровень, сделав её ещё более настраиваемой. Например, он интегрирован с агрегатором ликвидности 1inch, а также с крупнейшими кредитными протоколами Aave и Compound. Curve Finance в настоящее время поддерживает стейблкоины в долларах https://www.xcritical.com/ США, Евро, обёрнутые/синтетические BTC (Bitcoin) и обёрнутые/синтетические ETH-активы. При этом разработчики третьей версии обещают нам повышенную эффективность использования капитала, большую точность ценового оракула и более гибкую структуру комиссий. Например, если я хочу добавить INCH, тогда мне нужно предоставить 1 USDT.
- Ведь условия договора устанавливают некоторые исключения из правил.
- Обеспечивает легкий и открытый доступ к ликвидности и торговле, делая его удобным для широкой аудитории.
- В этой статье я расскажу не только про устройство децентрализованных обменников, но и познакомлю с наиболее яркими образцами DeFi приложений такого типа.
- Маркет-мейкеры получают выгоду от спредов и комиссий за транзакции, в то время как маркет-тейкеры получают возможность немедленного исполнения.
- Высокая означает, что существует стабильный рынок с небольшими колебаниями цен.
Маркетмейкеры: кто, что и зачем?
Маркет-тейкеры, в отличие от маркет-мейкеров, придают большее значение немедленному исполнению ордера, чем его условиям. Именно поэтому кто такой маркет мейкер в большинстве случаев вы не увидите позицию тейкера в книге ордеров, поскольку большинство неопытных пользователей исполняют рыночные ордера. В отличие от лимитных ордеров эти ордера исполняются по первой доступной цене. Как видно выше, маркетмейкером может быть и крупный банк, и физическое лицо. Своими действиями ММ обеспечивает ликвидность рынка и доступность биржевой торговли для трейдеров с небольшим депозитом (дилинговые центры или брокеры).
Может ли маркет-мейкер манипулировать ценой
Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность криптовалютного рынка и нужны как проектам, так и самим биржам. К команде Михаила Филиппова обращался проект Skycoin с просьбой повысить курс токена. На криптовалютном рынке проект появился еще в 2013 году и долгое время был одним из самых многообещающих в этой сфере. На момент запроса более 80% токенов Skycoin уже торговались на рынке. Для обратного выкупа токенов нужно было потратить около $40 млн. Осуществить это было возможно, но требовалось слишком много времени и денег, поэтому задачу не реализовали.
Ключевые понятия рынка криптовалют: маркет-мейкер, маркет-тейкер и ликвидность
Это говорит о том, что для более поздних приобретений цена будет умеренно высокой. С технической стороны это реализовано через протокол, работающий при помощи группы смарт-контрактов, которые регулируют процесс обмена токенами между пользователями. Благодаря простоте и удобству DEX на базе автоматизированного маркет-мейкера (AMM) заняли заметную нишу в сфере DeFi. В основе работы такого типа обменника лежит автоматическая оценка стоимости активов на основе математической формулы.
Маркет-мейкер на основе постоянного значения произведения
При этом они не дают тебе ни права владения на базовый актив, ни гарантии его будущей поставки. Имея на руках токены UNI и «право голоса» в сообществе, можно вынести предложение по установке другого размера комиссии для определенного пула. Если оно не отображается, попробуй переключить сеть в Metamask на Ethereum mainnet. Для этого покупаешь 50 DAI за $50 и 50 USDC тоже за $50. Из них для обмена используются только $0.5, а остальные $95.5 просто лежат, хотя ты мог вложить их куда-то ещё, чтобы заработать. LP-токены всегда можно обменять обратно на резервы пула.
Что такое пулы ликвидности и поставщики ликвидности (LP)
Когда текущая цена достигает уровня, на котором установлен стоп-ордер (условие исполняется), на биржу отправляется маркет-ордер. Ваш ордер будет исполнен (это плюс), но вот цена может быть минусом. Еще одним отличием является то, что лимитные ордера видны всем, а стопы – скрыты. Наиболее частым применением для стоп-ордеров является ограничение убытков. Когда вам срочно и обязательно нужно войти в позицию.
Преимущества и недостатки разных типов ордеров
Очевидно, что без работы ММ рынок не будет стабильным и доступным для рядовых трейдеров. Институциональный маркетмейкер — это организация, которая поддерживает цены, баланс между спросом и предложением по договору с биржей. Маркетмейкеры — это особая категория участников рынка, которые выступают посредниками между продавцами и покупателями.
Почему маркет-мейкеров считают темной стороной рынка
Ликвидная пара — это хранилище двух токенов, или резервы токенов А и B. В Uniswap первой версии можно было обменивать ETH на ERC-20 токен, и наоборот. Поговорим о второй версии протокола, в которую добавили возможность обменивать токены ERC-20 на другие токены ERC-20. Примерами популярных DEX на основе AMM являются Uniswap, Balancer, Bancor и другие. Каждая платформа имеет свои особенности, решая определённую проблему или даже несколько проблем сразу.
Но, если цена выйдет за его пределы, доход получит только Алиса, а ликвидность Боба уже не будет участвовать в торговле. В v3 созданы индивидуальные кривые цен для каждого поставщика ликвидности. Те диапазоны, которые накладываются друг на друга, создают комбинированную ликвидность. LP получают комиссии пропорционально их вкладу в заданном диапазоне. Однако в Uniswap v3 поставщики ликвидности могут выбирать индивидуальный ценовой диапазон. Так капитал концентрируется в диапазонах, где происходит наибольшая часть торговли.
Мейкеры – это пользователи, которые размещают ордера в биржевом стакане, увеличивая его размер, тем самым увеличивая ликвидность для обмена. В то время как тейкеры – это пользователи, которые “удаляют” ордера из биржевого стакана, уменьшая его размер и тем самым уменьшая ликвидность. Такие объемы обычно появляются при обновлении хай или лоу уровней, пробоях, публикации экономических новостей. Исходя из того, что маркет-мейкер противостоит сильным движениям рынка, его позиции могут иметь отрицательную маржу, поэтому деятельность маркет-мейкеров сопряжена с высокими рисками.
В типовых договорах с маркет-мейкерами отсутствуют требования каким-либо образом ограничивающих деятельность маркет-мейкера на бирже, направленную на получение дополнительной выгоды. Таким образом, маркет-мейкер вправе использовать любые не запрещенные способы влияния на цену. Смарт-контракт в DEX называется пулом, поскольку он объединяет вложенные активы сразу множества пользователей.
Аналитика и прогнозы — это основные факторы, на которые должен ориентироваться трейдер при принятии торговых решений. Прогнозы можно составлять самостоятельно, на основе новостей, а можно знакомиться с готовыми экспертными оценками того или иного факта. Если самостоятельная торговля кажется трейдеру слишком обременительной, он может воспользоваться услугой «доверительное управление капиталом».
Здесь не так остра проблема низкой или отсутствующей ликвидности, поэтому новые алгоритмы мало востребованы по сравнению с DeFi-сектором. В сфере криптовалют AMM обычно используются в обменных сервисах на децентрализованных биржах. Мы предоставляем трейдерам Forex Club самые выгодные торговые условия. Наш дилинговый центр обладает всеми необходимыми инструментами, чтобы вы смогли зарабатывать трейдингом. Форекс Клуб является лучшим вариантом для трейдеров, которые находятся в поиске надежного Форекс брокера.
Поэтому их начали считать представителями «темной стороны» криптоиндустрии. Но еще раньше маркет-мейкеры стали заниматься манипуляциями на фондовом рынке. Ниже мы привели примеры самых крупных спекуляций в истории. Ситуация рыночной волатильности, если выявить ее на ранней стадии, открывает возможности, которые очень востребованы трейдерами, использующими арбитражные стратегии.
Но чтобы понять, как работает торговля криптовалютой, необходимо изучить основные моменты при продаже и покупке активов. Исходя из проанализированных нами материалов и документов, мы можем сказать, что деятельность маркет-мейкеров необходима на бирже для поддержания цен спроса/предложения или объема торгов. Если маркет-мейкер снимет свои лимитные ордера, то биржевой стакан станет более разряженным, появятся уровни, на которых и вовсе отсутствуют заявки. По сути, AMM все еще находятся в начальной эпохе развития; предстоит немало работы, чтобы догнать классические обменники, которые поддерживают маржинальную торговлю и лимитные ордера. А также ожидается усовершенствование протоколов, которые минимизируют непостоянные потери.
Для достижения этой цели применяем экспоненциальную или линейную кривую. Модель отрицательной экспоненциальной кривой так же, как и в первом примере, даёт возможность на старте продаж купить токен по низкой цене и получить прибыль в дальнейшем. С увеличением числа покупок кривая начинает сглаживаться, а рост цены — замедляться.
С каждой такой покупкой мы будем получать меньше токена Y согласно нашей кривой и законам AMM. Чтобы купить одно и то же количество токена Y, нам нужно будет отдавать токена X каждый раз больше. Это означает, что токен Y будет становиться дороже относительно токена X с каждой покупкой. А поскольку механизм рынка всегда стремится к оптимуму, именно таким образом, AMM гарантирует, что пул ликвидности будет сбалансирован и не будет истощен. Причиной дефицита таких решений является недостаток ликвидности и сложность его обеспечения. Есть вероятность, что пользователям, придётся долго ждать, пока их ордера будут выполнены.
Столько трейдеров и инвесторов пользуются нашей платформой. Разница с биржей в том, что в магазине у вас нет посредника между вами и продавцом, а на бирже его присутствие обязательно и имеет ключевое значение. Потому что совершать сделки можно только через маркет-мейкера, который регулирует процессы, чтобы на бирже не преобладали одни лишь продавцы или покупатели. Это профессионал биржи с крупным капиталом, без которого торги невозможны — ведь именно эта фигура двигает рынок. Чаще всего это не отдельный человек, а целая финансовая организация. Два английских слова — Market и Maker означают «рынок» и «делать».
Leave a Reply